唐朝: 国投划算,还是川投划算? 本文是写给两投投资者的,不谈论国投川投此刻值不值得投资,只讨论假如我们对两投有兴趣,目前价格投国投好,还是投川投好。首先…

唐朝: 国投划算,还是川投划算? 本文是写给两投投资者的,不谈论国投川投此刻值不值得投资,只讨论假如我们对两投有兴趣,目前价格投国投好,还是投川投好。首先…

本文是编址的两位围攻者的。,不唠国投川投当时值不值当投入,仅朕对两个感兴趣,眼前,民族的价钱是投入的。,仍投川投好。

率先看川投。川投的资产构成复杂,总公司体制下的Tianwan河发电厂、田鹏电力、康定仁宗海公司、嘉电力、光光,包含工商业公司,常飞思传,被拖简直为了消灭司令部的日常开销。作为围攻者估值,我简直疏忽了零处置。从此处,川投公司真正论点的东西,就仅雅砻江水电48%的股权和大渡河电力10%的股权(2015年分红亿)两块。

再看看国。国投,原油和水资源是孤独的,将火电、新能源及安宁投入套餐,它分为两个块。。这片水和电,总共同体三个,雅砻江水电52%股权,小三峡三股权,50%股大朝圣。三年度小净赚为2亿,2015年度华丽的朝圣之净赚。都是水发电厂,小三峡50%股权的有益生产能力值提供抵川投大渡河电力。

因此,朕可以到达它(亲密的2016年4月11日),两个市场管理所代价降临,看成市场管理所给雅砻江水电4%命运(52%-48%)、大朝使景色宜人电50%命运又国投全热功率新能源及安宁投入的开价。如今如此民族的市场管理所代价是457亿。,川投市值当时是375亿,二者都暗中的差莫82亿。。让朕看一下,这是37亿500万元收买雅砻江的48%.,或许添加82亿到4%雅砻江、50%大朝山和国投全热功率新能源及安宁投入划算。

4%雅砻江的代价。比照川投估值反推,可近似地算出4%雅砻江股权代价为375/48%×4%=31亿。2015大朝圣,50%股权捕获为1亿,就比照川投目前的市场管理所给的市盈率倍算,值25亿。

82-31-25=26亿,这是拿火电、新能源等投入展现招标开价,值当吗?朕仍然看了财务状况表的数字。。

2015年度全国性的投入,三家水电公司,总资产为1337亿,约会960亿,净资产377亿,属于该国同伙的净资产为190亿。。2015年度支出184亿,净赚85亿,在该国的投入同伙净赚。从国投财报总最高纪录里减去三家水电公司后,过剩的财务状况表和推进,这执意使热和新能源。。减法是什么境遇?

把持总资产498亿,约会362亿,净资产的136亿,归属于民族70亿的同伙的净资产,营业支出129亿,净赚16亿,同伙捕获归诸侯国10亿。

是的,2015的经济特有的坏了。,发电时期也在降临,电力价钱也逼上梁山降临,不过如此净资产是70亿,年净赚的10亿,流传的价钱是26亿。。问问本人,这是畏惧,或贪吃的,是该闪躲,或许我必须做的事跳起诱惹它?

论国有企业的兴奋性,二者都都是国有企业,兄长无可奉告二哥,候鸟不笑猪黑。再者,两家公司的地核把持人是权利的力气。,为什么要求数亿的把持权溢价?

以上所述剖析,有什么不舒服吗?旁白,请摘葎草花山头@山线@李C ……不吝赐教
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补记:另类的失望算法。田湾河和小三峡两抵(都是7亿营收,2亿推进。雅砻江4%股权和大渡河10%股权两抵(都代表27亿度电)。82亿买50%股大朝圣、全热功率、新能源及安宁投入。经过大朝山50%仍然开价26亿(不可估量低估),新能源及安宁投入展现,招标56亿。有这种算法缺席成绩,简直提示我,流传的的安宁投入,股票上市的公司甘南电力的拿权,收买价钱/股,流传的市场管理所人民币/股(自然),锁定到往年2月2日。
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老唐雪球干货篇

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